Sembla que la sortida a borsa de Cirsa no serà tan imminent com s’intuïa. La volatilitat i la incertesa del mercat i l’actual context geopolític no és l’escenari més propici perquè l’operador de casinos, màquines recreatives, apostes esportives i joc en línia faci el pas de començar a cotitzar. Així, tot indica que el pronosticat debut al parquet de la multinacional terrassenca el mes d’abril haurà d’esperar.
Fa uns dies, fonts coneixedores de l’operació situaven l’estrena abans de Setmana Santa, tot i que encara no hi havia cap decisió presa en ferm. Ara la gestora de capital risc Blackstone, propietària de la companyia, hauria decidit esperar que les condicions siguin les idònies abans d’activar el debut borsari.
Des d’Expansión, mitjà que va avançar a finals de febrer que el calendari temptatiu preveia que l’anunci oficial –a través d’un document conegut com a ITF per les seves sigles en anglès (intention to float)– es fes a mitjan març, expliquen ara que tot i que l’operació s’hagi refredat continua prevista per al segon trimestre de l’any, segons fonts del mercat consultades. Des de l’empresa amb seu a la carretera de Castellar ni ho confirmen ni ho desmenteixen. “Sortir a borsa és una opció que té molt pes per a nosaltres i hi estem treballant. Hi vam estar treballant l’any passat [el maig es va fer públic que Cirsa havia contractat Deutsche Bank, Barclays i Morgan Stanley per valorar l’operació] i l’empresa està preparadíssima. Ara s’estan fent una sèrie de presentacions a inversors i pels cercles d’inversió pels quals es mouen les grans empreses per mirar de sortir a borsa. El que no hem tingut mai és la claredat, ni la visibilitat ni la urgència de fer-ho en una data concreta”, manifesten fonts de la companyia a Diari de Terrassa. “Hem tingut una sèrie de calendaris, una sèrie de finestres, però la decisió no està presa“, afegeixen.
Sobre l’estructura de l’operació, tot apunta que es combinaria una oferta pública de venda (OPV) de títols ja existents i una oferta pública de subscripció (OPS) de noves accions i que entre les dues ofertes es col·locarien entre 700 i 1.000 milions d’euros i almenys el 25% de l’accionariat de Cirsa. Fonts de la multinacional consultades per Diari de Terrassa no confirmen la fórmula ni les xifres, però reconeixen que no seria erroni esperar això pel simple fet que la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) demana a les empreses que volen sortir a borsa, treure un 20 o 25% del capital a “free float” (capital flotant), diuen.
Sigui com sigui, Blackstone té vocació de permanència, és a dir, no es desfarà de tota la companyia. “Vol ser l’accionista majoritari i treure una part per fer una mica de caixa i alliberar risc, però només una part”, expliquen les mateixes fonts, que indiquen que els recursos que s’obtinguessin s’utilitzarien per despalanquejar una mica la companyia i invertir en creixement. “Tenim un pla de compres, adquisicions, d’expansió internacional i de desenvolupament, d’innovació i nous productes i els fons es destinaran a això i a reduir el deute i seguir construint a Terrassa, aportant a Terrassa i seguir vinculats amb la ciutat”, indiquen.
